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电力设备行业周报:年内首条特高压主设备招标结束,龙头公司受益

发布时间:2014-09-03    研究机构:广证恒生咨询

行情动态:

板块行情:本周A股各板块多数下跌,沪深300下跌1.14%,电力设备板块下跌1.62%,排名第13位。推荐组合本周跌幅4.29%。

行业动态:环保部公布2013年五大发电、31省市等主要污染物总量减排考核结果;1-7月节能目标完成情况晴雨表发布;年内第一条特高压主设备招标结束。

公司要闻:九洲电气(300040):拟对全资子公司增资;宝胜股份(600973):投资设立子公司;鑫龙电器(002298):拟对全资子公司增资;金利华电(300069):拟对控股子公司增资;中利科技(002309):拟设立全资子公司;电科院(300215):获得ASTA认可实验室证书;广电电气(601616)(601616):签署杭州米格电机有限公司投资意向书;英威腾(002334):向上海英威腾工业技术有限公司增资;信质电机(002664):与富田电机股份有限公司合作。

行业观点及投资策略:

今年国内宏观经济下行压力不断增大,政府经济政策转向“稳增长+经济转型”并行,我们认为经济结构转型是一个长期的过程,转型的根本基础在于能源利用的清洁化、高效化、节能化,这是国家未来较长一段时间内政策、资金重点支持和鼓励的方向,将确保电力设备行业未来几年的高景气度。“政策+事件驱动”型投资机会将贯穿下半年,而国网审计结束后板块存在估值修复机会。

14年预计整体电力投资维持稳定态势,电网投资将有所加速,国家电网14年电网投资增速超12%。雾霾倒逼使高层对争议已久的特高压交流项目的态度出现松动,12条治雾霾电力外输通道(包括4交5直特高压线路)已一次性批复“小路条”,总投资超过2000亿元,设备投资超千亿。国网年中会议已明确今年下半年到明年上半年“四交四直”全部开工,并计划明后年开工“五交五直”,特高压迎来真正快速发展期,确保未来几年电网投资持续高景气。

在节能环保大战略背景下,节能减排作为污染治理由治标向治本转变的根本手段不断受到政策强力推动。由于节能减排压力依然较大,政府和企业两个层面,出于经济转型和企业经济效益考虑,下半年节能行业政策和投资必将持续深入,节能行业也将是一个具备长期可持续的成长型投资主题。建议重点关注高效电机龙头卧龙电气(600580)、国网旗下综合节能龙头置信电气(600517)。

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