广电电气(601616.CN)

广电电气:输气管道按期建设,高压变频订单胜券在握

时间:12-10-19 00:00    来源:第一创业证券

事件:10月16日,中石油西气东输三线管道工程举行开工仪式,标志着西气东输三线已经正式进入全面开工阶段。据了解,西三线总长7378公里,设计年输气量300亿立方米,总投资超过1200亿元,其需要压气站25座。近日,中石化新粤浙管道项目从发改委拿到路条,新粤浙管道项目总长8280公里,年输气能力300亿立方米,总投资1590亿元,工程共设工艺站场58座,其中压气站23座。

3、盈利预测及投资建议

考虑到国内管道建设的推进,我们预计广电电气(601616)电力电子业务近几年都维持40%以上成长速度。但广电电气业绩要重回增长轨道,其成套设备业务应逐渐稳定,元器件业务要逐渐取得市场推广成功。

我们预计公司2012-2014年的EPS分别为0.17元、0.22元和0.27元。按目前股价计算,PE分别为22倍、17倍及14倍。我们维持“审慎推荐”投资评级。